时间回到2021年,元宇宙仿佛一夜间火遍全球,科技巨头纷纷入局,创业者蜂拥而至,二级市场也掀起炒作狂潮。“元宇宙”成了街头巷尾热议的话题,一时间风光无两。

不过,爆火的元宇宙,当前已经开始“退烧”。掀起元宇宙热潮的Roblox 2022年股价暴跌逾70%,元宇宙概念龙头Meta的元宇宙部门深陷亏损的泥潭,2022年前三季度累计亏损94亿美元。

反观国内,A股元宇宙板块2022年全年跌幅高达47.58%,字节跳动推出的宇宙社交App“派对岛”上线不久后被火速关停,腾讯旗下数字藏品平台幻核上线不足一年就被裁撤。

元宇宙到底是前景无限的优质赛道,还是风口上的泡沫?元宇宙未来的发展前景如何?创业者当下有哪些布局机会?对此,《元宇宙经济学》一书的作者华泰证券研究所科技及电子行业首席分析师黄乐平、万向区块链首席经济学家邹传伟认为,长期来看,我们觉得元宇宙还是目前TMT行业少数有10年以上长期发展机会的重要赛道。

展望2023,他们表示,元宇宙领域有两个最重要的看点:一是年中苹果发布MR能否延续苹果iphone/airpods对用户需求的创造性开发;二是看以ChatGPT为代表的内容生产工具的能带来多大的惊喜。

就创业和投资而言,黄乐平和邹传伟指出,机会主要是存在于硬件和软件两个方面。硬件包括ARVR整机,以及光波导、显示屏、通信模块等核心零部件,以及大算力AI芯片。软件则看好游戏、办公、社交媒体等领域的应用。

以下为对话实录

36氪:元宇宙是互联网的终极形态?元宇宙会是接替移动互联网的下一个新的互联网时代吗?元宇宙会是科技巨头的新增长点吗?

黄乐平、邹传伟:我们认为人类的数字化迁移是一个未来10-20年的大趋势。元宇宙是用来概括这个趋势的概念。

元宇宙是否能接替移动互联网成为互联网的下一站,关键还要看能否创造出新的附加价值。从PC到手机最大的改变是手机能够聚合支付、拍照、上网、用户位置信息等多种功能。这种聚合创造出全新的生活模式。比如,从线下购物到线上电商;从简单的文字短信到包罗万象的微信。

元宇宙我们看到很多企业在探索很多新的模式,例如英伟达的Omniverse在探索协作开发,Meta开放的VR社交平台Horizon,用户可以在平台上创建虚拟形象,并与其他用户交流。我觉得这些都很有发展前景。

对互联网公司来说,核心是占据更长的用户时间,在单位时间里创造出更多的附加价值。

36氪:2021年,元宇宙火爆全球,资本疯狂涌入,然而近来热度却有所下降,相关概念股大幅下跌,企业退出相关业务。元宇宙是前景无限的优质赛道,还是一场炒作?能否对2023年的元宇宙趋势做一下展望?

黄乐平、邹传伟:长期来看,我们觉得元宇宙还是目前TMT行业少数有10年以上长期发展机会的重要赛道。过去一年碰到一些问题:AR/VR等硬件用户体验不够好,硬件成熟还需要一段时间。

但也取得了很大的进步:比如英伟达推出了创建和运行元宇宙应用的平台Omniverse,能够借助虚拟仿真大大使AI的效率提升一个台阶,改变人类生产的流程,是革命性的东西。应用场景包括:智能汽车、传媒、工业自动化等。

2023年有两个最重要的看点:一是年中苹果发布MR能否延续苹果iphone/airpods对用户需求的创造性开发;二是看以ChatGPT为代表的内容生产工具的能带来多大的惊喜。

36氪:为什么中国现在要从国家战略层面去扶持元宇宙行业?

黄乐平、邹传伟:一方面,元宇宙是数字经济的重要抓手。党的二十大报告提出“加快发展数字经济,促进数字经济和实体经济深度融合”。我们认为,元宇宙就是进行数字资产生产,消费,交换的重要平台之一。

另一方面,中国在消费电子,通信设备等方面具有比较优势。我们可以将此前在移动互联网时代积累的硬件优势转换为元宇宙基础设施建设的支柱。

36氪:从需求、技术、应用场景方面来看,元宇宙领域有哪些创业和投资机会?

黄乐平、邹传伟:主要是硬件和软件两条路。

硬件包括,(1)ARVR整机,以及光波导、显示屏、通信模块等核心零部件。这条路的优点是技术难度较低,缺点是ARVR怎么能更好的吸引客户。(2)大算力AI芯片,替代英伟达等科技巨头,这条路的优点是有国产替代的需求,缺点是技术难度较高、前期投资较大。

软件包括:(1)内容和应用,我们看好游戏、办公、社交媒体等领域的应用,以及最近在AIGC。优点是场景丰富、落地更快,缺点是目前硬件产品的普及率不高。(2)应用工具,优点是一旦成功就能够从根本上掌握了软件开发的主动权,缺点是前期开发难度较大,大平台的壁垒较深。

36氪:元宇宙涉及到的监管和伦理风险如何应对?对于创业者和投资者而言,元宇宙的发展进程中,需要注意哪些风险?

黄乐平、邹传伟:元宇宙的治理难题包括网络虚拟身份造成的伦理真空和保护用户个人隐私的困难。

关于对元宇宙的监管,我们可以借鉴欧盟的《数字服务法》和《数字资产法》。前者强调加强非法内容监管、提高广告透明度和商业用户的可追溯性;后者提出数字经济“守门人”概念,目标是防止大科技平台滥用市场力量,并规定平台对用户数据的使用,支持用户对自己数据的主权。

当前,元宇宙的产业发展仍存在较大变数,其社会规则、管理制度及法律约束等治理体系也尚未形成,创业者和投资者要注意其中可能出现的资本操纵和估值泡沫等风险。

36氪:元宇宙会对我们的生活带来怎样的影响?元宇宙时代何时会真正到来?

黄乐平、邹传伟:元宇宙对我们的生产生活有着丰富且深刻的影响。

元宇宙能提升生产效率。在办公方面,元宇宙将从生产、沟通、协作三个维度改变人们的工作方式,提高工作效率和协作效果。在城市建设方面,元宇宙能提升城市管理和服务的水平。工业领域,AR/VR技术可以打破时空对生产协作的限制,整合大数据和人工智能的产业平台优化生产和运营效率。

元宇宙会增加人在虚拟空间中的时间花费。元宇宙相关技术的发展将助力平台化游戏进一步拓宽用户群体及市场容量,提高用户黏性,并改变已有的价值分配模式。以线上第二身份为代表的陌生人社交和由VR/AR技术引领的元宇宙社交改变人和人的连接方式。电商行业里的“人货场”理论也会在相关技术的应用深化下全面升级。

另一方面,元宇宙也不是全然美好的“乌托邦”。网络暴力、隐私泄露等在移动互联网时代存在的顽疾,在元宇宙世界或将更加频繁上演。社会伦理和贫富差距也可能会被元宇宙凸显。

 

元宇宙经济学

作者简介

黄乐平,日本东京大学电子信息学博士,华泰证券研究所科技及电子行业首席分析师。2001—2007年任职于诺基亚,从事4G通信标准化工作,在职期间取得10项通信相关专利。2008年开始从事科技行业分析师工作,曾在野村证券、中金公司等国内外投行担任科技行业首席分析师,对中国及全球科技行业有丰富的研究经验。

邹传伟,博士,万向区块链首席经济学家,清华大学经济管理学院数字金融资产研究中心特邀研究员。2006—2019年供职于中央汇金公司、中国投资公司和南湖金服。北京大学统计学学士、经济学硕士,清华大学五道口金融学院经济学博士,哈佛大学肯尼迪学院职业中期公共管理硕士。2015年获首届孙冶方金融创新奖和第五届中国软科学奖。2019年入选第一财经“年度机构首席经济学家”。专业著作曾于2013年、2014年、2017年和2021年入选第一财经“年度金融书籍”。

 

 

 

来源:百家号-36氪

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